よく投資信託などを選ぶ際に、どのように選んだらよいか質問されます。
その時にお答えする指標の一つにシャープレシオという指標があります。

シャープレシオとは、簡単にいうと投資の効率を測る指標です。

例えば、年間リターンが10％のＡとＢ、2つの投資信託があったとします。
1年間の投資信託を持っている人は、10％の利益があったという事です。

年間リターンは10％ですが、Ａはリスク10％で、Ｂはリスク15％とします。
リスクとはマイナスに動くことではなく、期待していたリターンより上下にどれだけ動くか
ということです。プラスに動くこともリスクといいます。

リスクとは、年間リターンを挟んでのブレ幅ということですね。

簡単にイメージして下さい。
ＡとＢではどちらがよさそうでしょうか？

両方ともマイナスに大きく動いた場合
Ａ　10％－10％＝0
Ｂ　10％－15％＝－5％

両方ともプラスに大きく動いた場合
Ａ　10％＋10％＝20％
Ｂ　10％＋15％＝25％

どうでしょう？リターンが同じならリスクが小さい方がいいですね。

このリスクとリターンの効率を測る指標がシャープレシオです。
[計算式]
シャープレシオ＝（リターン－無リスク資産のリターン）/　リスク（標準偏差）

Ａのシャープレシオ・・・（10％－0％）/10％＝1

Ｂのシャープレシオ・・・（10％－0％）/15％＝0.66

シャープレシオの数値が高いほど、リスクに対して得られるリターンが大きいことを意味
していますので投資効率が高いといえます。
また投資期間でシャープレシオが違ってきますので、注意してください。

嶋崎でした。